探索 Compli Fi 簡易的期權協議
Compli Fi 是 Polygon 上的衍生品協議，目前提供看漲期權和 5 倍槓桿的平台。本文的重點是他們的期權平台。
什麼是期權？
我想很多人和我一樣，聽到期權就望而卻步。這是可以理解的，因為期權交易的概念對大多數不常做交易人來說是有點複雜。我將嘗試以最簡單的方式為大家做個解釋。
假設你最喜歡的流行歌手將在 2 個月後舉辦一場音樂會，而目前票價為 100 美元。你很想參加這場音樂會，但是你在音樂會當天可能有事而不能參加。問題是，如果你現在不買票，那麼未來幾週的票價可能會因需求而暴漲。
然而，如果你可以購買這個音樂會門票的期權呢？
假設這個門票的期權費用現在是 5 美元。如果你買了這個期權，你將可在音樂會開始之前的任何時間以 100 美元的價格購買門票。如果你有事而不能參加音樂會，你也就只花了 5 美元。簡單的說，買期權的作用和買保險是相同的概念。
上面的例子解釋了看漲期權的基礎概念。
基本上，期權允許你在預定的時間範圍內（行權期）鎖定一個預設的價格（執行價 Strike Price），而作為該期權的買家你有權利但沒有義務在該價位行使期權。
Compli Fi 上的期權交易運作
Comp Fi 目前只提供看漲期權（Call Options）因為它是最常用的期權交易形式。用戶有兩種參與方式：作為交易者（Trader）或作為流動性提供者（LP）。
交易者
如果你是交易者，你就是期權買家。如果市場價格在行權期到期時（settlement date）高於執行價（strike price)，作為買家的你將可獲得無限的利潤。
舉個例子，以下是目前他們提供的 ETH 看漲期權 (ETH Call Options)，到期日 （settlement date) 是 01 Sep 2021 而執行價（strike price) 是 3500 美元。
作為期權買家，你必須使用相同的資產來支付該資產的期權，在本例中，用戶必須使用 ETH 來支付期權費用 （option cost)。如果你看好 ETH 並認為它的價格在到期日（settlement date）時或之前將突破 3500 美元，你可以通過購買此 ETH 看漲期權來接觸它的價格走勢。
下面的用戶界面顯示：目前一 份 ETH 看漲期權的價格約為 34.49 美元（或相當於 0.011 ETH）
此期權合約有兩種可能的結果: ETH 在到期日（2021 年 9 月 1 日）時或之前低於或高於 3500 美元的執行價（strike price）。
- 低於 3500 美元
假設 ETH 跌至 3100 美元或甚至像黑天鵝事件的極端情況導致 ETH 跌至 $0，作為看漲期權買家，你在任何情況下失去的都只是 34.49 美元。
- 高於 3500 美元
假設 ETH 達到 3800 美元，作為 ETH 期權合約的買家（你可以根據需要購買任何數量的看漲期權合約，在我們的示例中，我們使用一份合約來簡化計算過程），你的利潤是這樣計算的：
3800（ETH 市價）– 3500（執行價 strike price) – 34.49（期權費用 option cost）= 265.51 美元（每份看漲期權合約的利潤，以 ETH 支付）
流動性提供者
如果你是流動性提供者，你就是期權賣家。你必須使用相同的資產做為抵押品來提供該資產的期權的流動性，而你賺取的利潤將來自交易者所支付的期權費（option cost）。
應用以上提到的 ETH 看漲期權 (ETH Call Options）例子，在期權到期日時同樣的有兩種可能的結果：ETH 在到期日（2021 年 9 月 1 日）時或之前低於或高於 3500 美元的執行價（strike price）。
- 低於 3500 美元
只要 ETH 不超過執行價（strike price)，身為流動性提供者，你將保留所有用來做抵押品的 ETH 而交易者支付的期權費將是你的利潤。
- 高於$3500 美元
你將放棄部分收益以支付給交易者，而這將被從你的抵押品中扣除。這聽起來可能有點糟糕，但請記住，大多數情況下，流動性提供者必須支付的費用大部分可由交易者已經支付的期權費來補償。從統計上講，即使在傳統的期權市場中也是一樣的，做期權賣家往往比做期權買家更有利可圖。如果你是某種資產的長期持有者，提供流動性是一個不錯的選擇，因為它可以提供穩定的現金流。
Compli Fi 期權協議是一個精心設計的平台，為用戶提供了一種高資本效率的方式來接觸市價走勢和供應流動性。當前可用於看漲期權的資產有：AAVE，COMP，LINK，MATIC，UNI，BTC 和 ETH。在不久的將來，他們還將提供多種的執行價格和合約期限。感興趣的讀者可以訪問他們的官方網站和 Medium 帳戶。
披露聲明：
此教育內容是由 CRΞ8R DAO 贊助的。 CRΞ8R DAO 是一個加密/Defi內容創建團體，旨在於為加密/Defi項目提供準確客觀的內容以便用於營銷目的。